Mientras las acciones caen, ¿cuán preocupados deberían estar los estadounidenses por los fondos de jubilación?
Mike Wendling,
Con las acciones estadounidenses en caída y la volatilidad en aumento, muchos estadounidenses vigilan con cautela sus cuentas de jubilación e incluso dudan de sus planes para el futuro.
«Son tiempos difíciles», dice Carl Young, de 52 años, que vive cerca de St. Augustine, Florida.
Young, originario de Warrington, Reino Unido, y residente desde hace 10 años en Estados Unidos, está semi-retirado tras trabajar como ejecutivo en la industria energética y realiza trabajos de consultoría a tiempo parcial.
La actual crisis bursátil, dice, «me preocupa porque es autoinfligida, no ocurre durante la COVID-19. Parece como si nos estuviéramos pegando un tiro en el pie».
El presidente Donald Trump ha argumentado que el impacto de sus amplios aranceles en los mercados globales será de corto plazo y que son necesarios para abordar los desequilibrios comerciales y proteger la industria estadounidense.
Carl Young tiene inversiones vinculadas al mercado de valores, lo que lo pone nervioso.
Según Gallup, alrededor del 60% de los estadounidenses tienen inversiones en el mercado de valores, ya sea directamente o a través de cuentas de jubilación.
La propiedad de acciones está sesgada hacia las personas con mayores ingresos, los trabajadores de mayor edad y los profesionales calificados, pero esa tasa es relativamente alta entre los países desarrollados, impulsada en parte por la popularidad de las cuentas de jubilación 401(k).
Estas cuentas, que reciben su nombre de una subcláusula de la legislación fiscal, son una forma sencilla de ahorrar sin pagar impuestos y, a menudo, incluyen importantes inversiones en la bolsa de valores. Alrededor del 35 % de los estadounidenses que trabajan optan por invertir una parte de su nómina en una cuenta de jubilación 401(k).
Y aunque las fluctuaciones del mercado no son nada nuevo, la evidencia anecdótica indica que muchos estadounidenses están preocupados de que puedan estar sobreexpuestos a las caídas recientes.
La Teachers Insurance and Annuity Association (Tiaa), que ofrece servicios financieros y administra 1,4 billones de dólares (1,1 billones de libras) en activos para millones de trabajadores estadounidenses, dice que las llamadas sobre sus productos de jubilación e inicios de sesión en cuentas en línea han aumentado casi un 30% desde el jueves pasado.
Eso ocurrió al día siguiente de que el presidente Trump presentara sus planes arancelarios desde la Rosaleda de la Casa Blanca. Tiaa afirma que el aumento en el volumen de llamadas se debe a la avalancha de noticias del mercado.
Desde entonces, los asesores financieros han instado en gran medida a los clientes a mantener el rumbo y tener en mente una visión a largo plazo.
«Les recuerdo que si venden, podrían estar incurriendo en pérdidas y que alguien más esté comprando sus inversiones con descuento», afirma Evan Potash, asesor ejecutivo de gestión patrimonial de Tiaa. «Les recuerdo a mis clientes que estamos preparados para la volatilidad del mercado».
Algunos estadounidenses próximos a jubilarse adoptan esa perspectiva a largo plazo. Barry Brown, de 63 años y residente de Carolina del Sur, había considerado jubilarse anticipadamente, pero calculó el costo de su seguro médico y decidió esperar hasta los 65 años, la edad estándar de jubilación.
Brown dice que disfruta de su trabajo como especialista en comunicaciones y TI en su iglesia local y que no le importa trabajar un par de años más.
«Por supuesto que estoy preocupado» por el mercado de valores, dice, pero se apoya en la oración y en su fe cristiana, y también apoya ampliamente la política económica de la Casa Blanca.
«Sinceramente, apoyo totalmente al presidente Trump porque siento que Estados Unidos ha soportado estos golpes arancelarios a lo largo de los años sin resistencia», afirma.
Barry BrownOtros no están tan entusiasmados con las políticas de la administración ni son tan optimistas sobre el curso futuro de la economía.
Catherine Foster vive en el centro de Florida y esperaba jubilarse cuando cumpliera 60 años, dentro de poco más de un año.
«No sé si eso va a suceder ahora», dice.
Foster, que trabaja como administradora en una pequeña universidad de artes liberales, dice que echó un vistazo a sus cuentas de jubilación 401(k) y estimó que han bajado alrededor de $10,000 (£7,827) desde su pico, lo suficiente como para hacerla pensar dos veces sobre sus planes para el futuro.
«Da miedo no saber qué pasará en el futuro», dice. «Si algo catastrófico le sucede a mi casa, por ejemplo, no sé qué haría para conseguir el dinero para repararla».
Foster vive con su hermana mayor, cuyas cuentas de jubilación se vieron afectadas durante la Gran Recesión de 2008, que junto con el Covid fue otro momento en la memoria reciente en el que la agitación económica amenazó el futuro de los jubilados estadounidenses.
Laura Quinby, directora asociada de beneficios para empleados y mercados laborales en el Centro de Investigación sobre Jubilación (CRR) del Boston College, dice que esos dos eventos tuvieron impactos a largo plazo muy diferentes.
En lo que respecta a los mercados financieros, el fuerte impacto del Covid fue relativamente breve y fue seguido por un mercado laboral ajustado, donde los empleos eran relativamente abundantes.
Esto significó que a los estadounidenses de mayor edad les resultó más fácil encontrar trabajo.
«Trabajar más tiempo es una de las herramientas más poderosas que tienen las personas para apuntalar sus finanzas durante la jubilación», afirma.
Pero después de la crisis recesiva (que comenzó en 2007 y se extendió hasta 2009 y fue más profunda y amplia que las fluctuaciones del mercado provocadas por la COVID-19), hubo menos puestos de trabajo disponibles.
Muchos de esos trabajadores mayores que perdieron su trabajo durante la Gran Recesión no pudieron encontrar uno nuevo. Por lo tanto, muchos terminaron jubilándose antes de lo previsto y también vieron una reducción en su plan 401(k)».
CRR llevó a cabo una investigación 10 años después de la crisis financiera y descubrió que los baby boomers más jóvenes, que en ese momento tenían alrededor de 40 años, sufrieron un golpe significativo y duradero en sus fondos de jubilación como resultado de ello.
Y aunque muchos economistas predicen que los aranceles conducirán a una recesión, los planificadores financieros esperan que la reciente agitación se parezca más al Covid: una tormenta más fugaz.
«El mercado siempre experimenta novedades», afirma John Daly, planificador financiero con sede en Mount Prospect, Illinois. Su firma, Daly Investment Management, gestiona inversiones por valor de 100 millones de dólares.
«Esta semana, los clientes me llaman y me dicen: ‘John, esto es diferente, esto es nuevo’. Estoy de acuerdo, pero siempre nos enfrentamos a eventos únicos», dice.
Dijo que tal volatilidad del mercado es, por supuesto, desagradable y genera inquietud. Pero las cosas deberían volver a la normalidad con el tiempo; solo se trata de sobrellevar este momento.
«Siempre estoy dando vueltas al asunto cuando le digo a la gente que la bolsa es una inversión a largo plazo», dijo. «Simplemente manténganse enfocados».
